Relations Investisseurs Marché de la Dette
Marché de la Dette
Unibail-Rodamco dispose d'un profil financier solide, avec des ratios sains, un bilan confortable, un bon accès aux liquidités et une structure de dette diversifiée.
Ratios financiers
| 31 dec 2011 | 31 déc 2010 | |
|---|---|---|
| Ratio d'endettement¹1 | 37% | 37% |
| Ratio de couverture des intérêts²2 | 3.6x | 4.1x |
Structure de l'endettement
Le Groupe se finance sur plusieurs marchés financiers, notamment le marché monétaire (par l'émission de Billets de Trésorerie et de titres de créances), sur le marché bancaire et sur le marché obligataire. Au 31 décembre 2011, l'endettement net d'Unibail-Rodamco s'élevait à environ 9,67 milliards d'euros. La dette financière brute consolidée du Groupe (€9,75 Mds) présentait le profil suivant :
Profil de la dette financière nominale brute consolidée
| Au 31 décembre 2011 | En million € | |
|---|---|---|
| Euro Medium Term Notes (EMTN), obligations et obligations convertibles | 54% | 5 283 |
| Emissions court terme (Billets de Trésorerie & titres de créances) | 8% | 728 |
| Emprunts bancaires et découverts | 38% | 3 738 |
Les programmes d'émissions de titres de créances sont adossés à des lignes de crédit confirmées qui sont obtenues auprès d'établissements financiers internationaux de premier plan. Ces lignes de crédit permettent de prémunir le groupe de l'absence temporaire ou plus durable de prêteurs sur les marchés à court ou moyen terme.
Au 31 décembre 2011, le montant total des lignes de crédit disponibles s'élevait à près de €3,2 Mds.
Dette par maturité
La durée de vie moyenne de l'endettement d'Unibail-Rodamco s'établit au 31 décembre 2011, à 4,5 années. Près de 70% de la dette a une durée résiduelle de plus de 3 ans. Ces chiffres prennent en compte des lignes de crédit non utilisées.
Les remboursements d'emprunts d'Unibail-Rodamco pour les prochaines années sont largement couverts par les lignes de crédit bancaires non utilisées : le montant de la dette obligataire ou bancaire tirée au 31 décembre 2011 et devant être remboursée ou s'amortissant au cours des douze prochains mois est de €1 539 Mn à comparer avec les €3 223 Mn de lignes non utilisées au 31 décembre 2011.
Coût moyen de la dette
Le coût moyen de la dette d'Unibail-Rodamco s'établit à 3,6 % sur l'année 2011 comparé à 3,9% en 2010.
Ratio d'endettement 1
Au 31 décembre 2011, le ratio d’endettement (LTV) calculé pour le Groupe Unibail-Rodamco reste inchangé par rapport au 31 décembre 2010 à 37 %.
Ratio de couverture des intérêts 2
Pour Unibail-Rodamco, le ratio de couverture des intérêts par le résultat opérationnel récurrent² (ICR) s'établit, au 31 décembre 2011, à un niveau de 3,6x contre 4,1x au 31 décembre 2010.
1 Dette nette / Patrimoine réévalué (droits inclus).
2 Calculé par le ratio [Total des résultats opérationnels récurrents + total autres charges et produits d'exploitation à l'exclusion des amortissements ] / [frais financiers nets]
Contacts
Contacts investisseurs
+33 (0)1 53 43 72 01
investors@unibail-rodamco.com
Plus d'informations
2011 Institutional Investor/Relations Investisseurs (Buy Side)
> Meilleur PDG
> Meilleur Directeur Financier
> Meilleur Responsable Relations Investisseurs
> Meilleur Service Relations Investisseurs
Unibail-Rodamco remercie les investisseurs et analystes pour le soutien qu'ils ont manifesté à travers leurs votes.
EXTEL 2011 Pan European Awards / Relations investisseurs
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Le rapport annuel 2010 d'Unibail-Rodamco a reçu un "EPRA Bronze Award" pour la mise en application des recommandations en matière de meilleures pratiques de reporting pour le secteur des foncières européennes cotées.
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